第三章 从互联网金融到物联网新消费经济
1．互联网金融的崛起
互联网金融并不是金融与互联网的简单结合，而是借助互联网技术、移动通信技术实现资金融通、支付和信息中介等业务的新兴金融模式，它是既不同于商业银行间接融资，也不同于资本市场直接融资的融资模式。互联网金融包括三种基本的企业组织形式：网络小贷公司、第三方支付公司以及金融中介公司。当前商业银行普遍推广的电子银行、网上银行、手机银行等也属于此类范畴。互联网金融的特征表现在信息处理、支付方式、资源配置三个方面。
信息处理
社交网络的形成扩展了信息传播的途径；搜索引擎的应用将已有的信息进行了筛选分类，提高了信息检索和产生结果的速度；云计算将大量的信息集合到了一起，能够快速地进行信息处理，形成了可以以各种需求类型为搜索条件的搜索方式，提高了获取信息的速度，解决了信息不通畅的问题。
支付方式
随着时间的流逝，人们生活水平不断提高，百姓购物付款方式也在不断变化。从凭票排队购物、现金付款到刷卡消费、移动支付，支付方式的变化也是经济发展和社会进步的见证。互联网在线支付是以各大银行的开户存款为基础，通过移动支付的方式实现在线付款下单，通过互联网方式真正实现了支付交易的全过程电子化。
从微观层面上说，互联网支付直接涉及用户的财产安全等切身利益，从宏观层面上，还关系到国家金融体系的稳定。例如，第三方支付公司拥有巨额的沉淀资金，获得了开展金融业务的潜在能力，能够对整个金融体系产生影响。从保证国家金融安全的角度来看，政府监管肯定是十分必要的。
资源配置
用户的资金信息可以在互联网上发布，并能够寻找到合适的交易对象。交易双方可以通过互联网进行直接的沟通和交易，实现完全公平合理的交易，使得交易过程完全透明化。需要寻求个人投资、企业融资的用户都可以通过这个方式来解决。
虽然互联网金融在我国的发展极为快速，但是互联网金融被大众接受并呈现爆发式发展则是以支付宝推出“余额宝”为标志的。2013年6月余额宝诞生，2013年短短半年时间内其用户量已突破4303万人，而其资金规模达到1853亿元。之后，随着余额宝用户量和资金规模的不断提升，互联网金融也逐渐成为大众津津乐道的话题。如今，在第三方支付、大数据金融、众筹、消费金融、供应链金融、区块链金融、网络银行、网络保险等金融模式蓬勃发展的态势下，可以说互联网金融正在快速崛起。
互联网金融的发展之迅速我们有目共睹，支付方式和科技的进步为互联网金融的发展提供了强有力的动力。互联网金融的出现，改变了传统金融模式，其开放化、透明化的特点，不仅实现了资源的共享，同时也解决了市场信息不对称的问题，从而节约了交易成本。而这些优势都是传统金融所不具备的，也因此造就了现代互联网金融势不可当的发展劲头。值得一提的是，除了互联网金融自身的优势所在之外，以下几个因素对互联网的崛起也起到了推波助澜的作用。
因素一：互联网经济带来的风口
2013年左右，国内市场掀起了互联网颠覆传统产业的浪潮，互联网经济成为潮流。与传统的大规模生产、大规模销售和大规模传播为特征的工业思维相比，互联网思维通过对市场、用户、产品以及产业价值链的重构，对零售业、批发业、制造业、广告业、新闻业、通信业、物流业、酒店业与旅游行业、餐饮业等传统产业产生了巨大的“颠覆”效应。在此基础上，用户思维、迭代思维、免费思维、流量思维、跨界思维、平台思维等词汇火遍大江南北。
在互联网对传统产业的重构下，互联网企业将目光瞄向金融领域，为金融的“互联网化”奠定了基础。
因素二：VC/PE业态的日趋成熟
自2013年“互联网金融元年”以来，VC/PE就已将互联网金融创业企业作为投资的重点。至2019年上半年，9家知名VC/PE机构一共投出200余家企业。
事实上，VC/PE的助力也使得互联网金融在早期得以延续互联网的“免费”思维，通过大量的补贴获得客户和市场，并通过对客户体验的极度重视重现口碑效应，完成了早期的积累。之后，由于互联网易于传播并且可以实现快速复制的特征，互联网金融在实现“从0到1”的跨越后，很快又取得了几何级数的上升突破，成为金融体系内部越来越重要的一支力量。
因素三：理财产品的崛起
2013年6月，国内市场流动性需求大增，银行间市场资金紧张，进而出现银行间同业拆借利率快速飙升。
在金融市场“钱荒”的背景下，“宝宝类”理财异军突起，凭借一度高达6%以上的收益率，互联网“宝宝类”理财攻城略地，爆发式增长。在2015年6月之前的长达两年时间内，宝宝理财的7日年化收益率都在4%以上，互联网理财也顺势成为人们活期理财的重要选择。
因素四：宽松的舆论环境
互联网金融作为新兴事物出现时，社会各界均对其给予了比较积极的评价，而这也为互联网金融的快速发展创造了宽松的舆论环境。
在以上几种外部因素的影响下，互联网金融取得了突破性进展。但互联网金融在快速发展过程中，也出现了泥沙俱下、鱼目混珠现象，迫切需要加强监管。随着监管加码、平台数量持续下降，经过一轮严格的优胜劣汰，互联网金融行业的野蛮生长期已经结束。随着行业回暖，用户与市场的信心正在重建。2019年，互联网金融平台自身的技术输出能力、资产评估能力将成为新的实力衡量指标。平台的开放、数据的共享会逐步扩大金融服务的覆盖面，打破普惠金融机构单打独斗的困局，真正“惠”及民生。