猪八戒取经回来后，因再犯天条而被贬下界。他与高小姐重归于好并生下了小八戒。小八戒聪明、淘气，常捉弄猪八戒，他曾因冒犯了土地公而被关到莲藕里，又因惹恼了蛤蟆精而险些丧命。他想学艺报仇，却被假法师所骗，后因机缘巧合，被孙悟空收为徒弟。在无意中，他吃了太上老君的几十粒仙丹。在花果山，他遭歹人暗算，所幸无恙。在学艺时，自创混合法术，却因施展不当而无法还原。在观音、原始天尊、太上老君为他破解异术时，他却稀里糊涂地吃了原始天尊的“盘古桃”和太上老君的仙丹……
一次偶然的机会，他闯入了神秘莫测的因果三界，经历了一连串的奇遇，并得到了三界的主宰——因果树的信任。歹人暗中毁了三界之门，他却因此得到了一件无坚不摧的兵器——三界金轮。他在试兵器时，不慎伤了许多的生灵。为了赎罪，他听从猴阿姨的建议到大黑国除妖。
在大黑国，他除去了作恶多端的金太岁等人，还大闹了地府，后又机智地除掉了骷髅血魔、千舌精和无头僵尸，但因顽皮，又闯了祸。自责之下，他又听从猴阿姨的话杀掉了红头巨妖，结果发现它竟是因果三界派来拯救这个世界的红巨星……
他和猪八戒去除蛤蟆精，却发现二郎神竟和妖精狼狈为奸，为非作歹。他义愤填膺，便和老龟、红头虾前去除妖。一番恶斗，并在因果树的帮助下，他用“三界气泡”灭了二郎神，收了他的魂魄，可红头虾却惨遭毒手……
王母娘娘奉命前去讨要二郎神的魂魄，却被小八戒戏弄了一番。玉帝没要回二郎神的魂魄，恼羞成怒，便命人捉拿小八戒。小八戒却潜入天宫偷仙丹救红头虾，还教训了玉帝一顿。玉帝拘押了他的父母，并设下埋伏捉拿他……
小八戒带着老龟闯上天宫，力挫天将，智破迷阵，并用金轮劈开“乾坤胆”，救出了父母。当他用“三界气泡”把众神佛打得毫无招架之力时，却被如来的舍利子击中，坠入了恐怖的“沉尸潭”里，幸被小花蛇所救。
一个威力巨大的“黑洞”突然出现在天上，吞噬着一切。众神束手无策，观音向玉帝举荐小八戒。小八戒放弃个人恩怨，全力救天。可万万没想到的是，“黑洞”竟是因果树所变。原来，雷音寺的一个头陀窥探到了因果三界之门并打开了它，致使三界精元大量流失而形成黑洞从这个世界里吸取物质以补损失……
最终，小八戒将自己化为黑洞所需的精元，扑向黑洞……